Um Grupo Inesperado
Bilbo é um hobbit que descende de duas famílias bem distintas: uma são os Baggins que não gostam de aventuras enquanto o outro lado tem os Took que são completamente aventureiros.
Um dia, ele recebe a visita de Gandalf que oferece para ele uma aventura, mas ele a principio rejeita essa ideia e pede para ele procurar em outra casa. Bilbo volta para dentro de casa para comer um bolo e um chá.
No dia seguinte, vários anões começam a entrar em sua casa como se tivessem sido esperados. Depois Gandalf conta que armou uma aventura para ele, colocando na porta que ele era um assaltante procurando por um emprego.
Ele escuta toda história que Thorin e Gandalf contam e no fim propõe que todos vão dormir para decidir o que fazer no dia seguinte depois de um café-da-manhã.
Carneiro Assado
Bilbo acorda no dia seguinte e vê que todos já tinha ido. Gandalf aparece na janela e fala que os anões estão esperando por ele. Bilbo corre e encontra com Balin. Logo, ambos pegam seus pôneis e encontram com o resto.
Eles seguem caminho até encontrar um bom lugar para acampar. Bilbo encontram uma lareira com três trolls e Bilbo decide provar que pode ser um bom assaltante e tenta roubar a algibeira de um deles. Ele acaba sendo percebido e logo todos os anões acabam sendo capturados também.
Por sorte, a luz acaba transformando todos os trolls em pedra e Gandalf aparece para levar todos eles até a caverna dos trolls onde encontram diversas espadas.
Um Breve Descanso
Bilbo viaja para Rivendell junto com os anões e Gandalf. Lá encontram com os elfos que oferecem um ambiente tão confortável que fez Bilbo querer passar toda sua vida lá.
